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Fonds Mutuels Principes de base des fonds mutuelsIntroduction aux placements dans des fonds mutuelsLa présente section se veut une introduction à certains principes, stratégies et styles de gestion parmi les plus importants en matière de placements dans des fonds mutuels. Pour en savoir plus sur les fonds mutuels, visitez la FAQ sur les fonds mutuels. Lorsque vous vous êtes familiarisé avec les placements dans des fonds mutuels, découvrez tous les avantages possibles de l'investissement dans les Fonds Mutuels TD. Principes de base des fonds mutuels
1. Les fonds mutuels : définition Stratégies en matière de fonds mutuels
4. La répartition de l'actif : la clé du succès Styles de gestion des fonds mutuels
9. Avantages de cotiser régulièrement
Principes de base des fonds mutuels
Un fonds mutuel est un investissement qui met en commun des sommes d'argent provenant de nombreux individus et qui investit cet argent selon les objectifs préétablis du fonds. Les gestionnaires financiers professionnels prennent, au nom de ceux qui investissent dans les fonds, des décisions visant l'achat et la vente de placements, tels que des titres du marché monétaire, des obligations et des actions.
Pour l'investisseur moyen, les fonds mutuels offrent une gamme étendue d'avantages, notamment : La diversification : L'investissement dans les fonds mutuels est un moyen facile et abordable d'obtenir l'accès à une grande variété de placements qu'il serait très laborieux d'acquérir et de gérer individuellement. Puisque les fonds mutuels détiennent habituellement de 50 à 100 placements différents, ils offrent un degré de diversification que vous pourriez difficilement atteindre par vous-même. La gestion professionnelle : Les fonds mutuels activement gérés offrent également l'avantage d'une gestion de placements professionnelle. Les placements sont choisis par des professionnels expérimentés qui se consacrent exclusivement au suivi des marchés, à l'analyse des placements et à l'établissement d'une stratégie d'investissement cohérente. La souplesse, pour répondre à vos besoins et atteindre vos objectifs : Un vaste éventail de fonds mutuels est offert pour répondre aux besoins de tous les types d'investisseur, du conservateur au très audacieux. Les fonds mutuels peuvent également aider à atteindre divers objectifs en matière d'investissement, du fonds d'urgence à l'épargne pour des vacances, pour le versement initial sur une maison, pour la retraite ou pour les études. Pour faciliter votre choix entre les différents fonds mutuels, nous vous conseillons de communiquer avec un de nos représentants en fonds mutuels. Ils peuvent vous aider à choisir, en tenant compte de votre tolérance au risque, le ou les fonds mutuels qui peuvent répondre à vos besoins personnels en matière de placements.
La règle générale en matière d'investissement est que plus le rendement potentiel est élevé, plus le risque l'est également. C'est ce que l'on appelle le « compromis risque-rendement », qui est illustré dans le tableau ci-dessous.
 Un investisseur qui présente une faible tolérance au risque, tel que l'investisseur A, préfèrera investir à un niveau bas sur la ligne risque-rendement. L'investisseur B, qui présente une tolérance élevée au risque, investira à un niveau plus élevé sur la ligne risque-rendement à la recherche d'un éventuel rendement élevé. En matière d'investissement dans des fonds mutuels, la volatilité (le degré de fluctuation du prix des fonds) et le rendement dépendent des tendances du marché, des divers titres détenus dans le fonds et de la stratégie d'investissement utilisée par le gestionnaire. En général, un fonds qui tend à atteindre un niveau de croissance élevé sera plus volatil qu'un fonds dont l'objectif est de préserver le capital. Toutefois, à long terme, un fonds de croissance peut produire un rendement plus élevé qu'un fonds du marché monétaire plus conservateur. La meilleure façon de comprendre le compromis risque-rendement est de parler avec un de nos représentants en fonds mutuels. Ils utilisent des outils innovateurs, tels que notre Modèle de répartition d'actif, pour vous aider à comprendre vos objectifs d'investissement et votre tolérance au risque. Après détermination de ces éléments, ils peuvent vous aider à constituer un portefeuille qui maximisera votre rendement éventuel avec un niveau de risque acceptable.
4. La répartition de l'actif : la clé du succèsLes experts s'entendent : la combinaison de vos avoirs en portefeuille de placement (sécurité, revenu et croissance) compte pour plus de 80 % du rendement global de votre portefeuille. En d'autres mots, le potentiel de croissance de votre portefeuille est principalement déterminé par la combinaison des diverses catégories d'actif que vous possédez, puis par les placements spécifiques détenus dans ces diverses catégories d'actif. Le tableau ci-après illustre ce point. Le portefeuille A est composé entièrement d'obligations et a connu avec le temps une faible croissance et un risque peu élevé. En comparaison, le portefeuille C est composé d'actions et d'obligations. Il a connu une croissance plus forte et un risque moins élevé que le portefeuille A. C'est pourquoi il importe de considérer les avantages de détenir une combinaison de catégories d'actif différentes qui convient à vos objectifs d'investissement. Diversification des catégories de titres
Nous vous recommandons de travailler en collaboration avec un représentant en fonds mutuels pour vous assurer que votre portefeuille contient une combinaison d'actif qui offre un potentiel de rendement maximal selon votre niveau de risque acceptable. Le Modèle de répartition d'actif de Fonds Mutuels TD aidera à déterminer la combinaison d'actif qui répond à vos besoins. Avec l'aide d'un représentant en fonds mutuels, vous pourrez alors investir dans un portefeuille recommandé de Fonds Mutuels TD ou dans un de nos Portefeuilles gérés TD par l'entremise du Programme de gestion d'actifs TD (PGA TD). Vous allez tirer profit d'un portefeuille diversifié qui correspond à vos besoins et objectifs personnels en matière d'investissement.
La diversification est l'un des principes de réussite de l'investissement les plus importants. Il s'agit de l'équivalent financier de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Vous répartissez le risque en investissant dans plusieurs placements différents, donc vous réduisez l'effet du faible rendement d'un seul placement dans le portefeuille. Une des façons les plus efficaces de diversifier est d'investir parmi les trois grandes catégories d'actif. Puisque les marchés d'investissement tendent à réagir indépendamment les uns des autres, un rendement positif dans une catégorie d'actif peut aider à compenser un rendement négatif dans une autre, ce qui réduit la volatilité à long terme. Pour les investisseurs en fonds mutuels, un portefeuille diversifié comprend normalement une combinaison de fonds du marché monétaire pour la sécurité, de fonds d'obligations et de titres hypothécaires pour le revenu et de fonds d'actions pour le potentiel de croissance à long terme. Une autre importante façon de diversifier votre portefeuille consiste à investir dans différents pays. Souvent, certaines zones de l'économie globale offrent un meilleur rendement que d'autres. Donc, en étalant vos placements autour du monde, vous réduisez le risque tout en augmentant votre potentiel de croissance à long terme.
Comme l'indique le tableau ci-après, le Canada constitue environ 4,2 % de la capitalisation boursière mondiale. Cela veut dire que si vous limitez votre investissement au Canada seulement, vous risquez de passer à côté des nombreuses occasions que pourraient offrir les marchés mondiaux.
 À l'exception des régimes d'épargne-retraite (RÉR) et des fonds de revenu de retraite (FRR), vous pouvez investir autant de votre portefeuille que vous le voulez dans des titres internationaux. Pour les RÉR et les FRR, l'Agence des douanes et du revenu du Canada (ADRC) vous permet actuellement de posséder 30 % de votre portefeuille en placements dans des fonds qui investissent à l'extérieur du Canada, afin de vous aider à tirer profit des occasions d'investissement que le marché mondial peut vous offrir. De plus, les fonds mutuels nationaux qui sont admissibles à 100 % aux RÉR/FRR peuvent aussi investir jusqu'à 30 % de leur actif dans des titres de contenu étranger. Il existe également des fonds qui offrent une exposition au contenu étranger supplémentaire tout en étant structurés pour demeurer à 100 % admissibles aux RÉR/FRR. Donc, en choisissant soigneusement vos fonds, vous pouvez augmenter considérablement votre exposition au contenu étranger, sans excéder la limite de contenu étranger permise. Un représentant en fonds mutuels peut vous expliquer en détail toutes les options d'investissement mondial qui s'offrent à vous.
Dans toutes les catégories d'actif, les rendements peuvent fluctuer grandement. Comme le démontre le tableau ci-dessous, même la valeur d'un placement conservateur tel qu'un bon du Trésor peut fluctuer. Pendant de longues périodes, toutefois, les rendements tendent à s'équilibrer et à se stabiliser. Conserver son placement à long terme réduit le risque et augmente le potentiel de rendements élevés.
Les rendements peuvent fluctuer grandement à court terme, mais à long terme, ils tendent à s'équilibrer et à se stabiliser. Conserver le placement à long terme réduit le risque puisque les risques de perdre de l'argent diminuent de façon importante à mesure que l'horizon prévisionnel augmente.
La méthode d'achats périodiques par sommes fixes est une stratégie d'investissement simple qui bâtit le patrimoine tout en calculant la moyenne du coût des parts que vous avez acquises dans un fonds mutuel. En investissant un montant fixe à intervalles réguliers, vous acquérez automatiquement plus de parts lorsque les prix sont bas que lorsque les prix sont élevés. Bien que cette méthode ne garantisse pas le profit ou la protection contre une perte, comme l'illustre le tableau ci-après, elle peut vous faire profiter à long terme d'un coût unitaire moyen inférieur. Achats périodiques par sommes fixesDisons que vous avez 60 $ par mois à investir dans un fonds donné dont le coût fluctue.
Coût de janvier = 5,00 $ - vous achetez - 12 parts En janvier, votre investissement de 60 $ vous permet d'acquérir 12 parts. En février, le coût de la part baisse à 3 $, ce qui vous permet d'acquérir 20 parts. Finalement, en mars, le coût augmente à 6 $, vous acquérez donc 10 parts. En trois mois, vous aurez investit 180 $ et acquis 42 parts. Après ces trois mois, votre coût unitaire moyen est de seulement 4,29 $. Pour vous aider à tirer profit des achats périodiques par sommes fixes, les Fonds Mutuels TD offrent un Programme d'achats préautorisés. Il s'agit d'une façon pratique et abordable d'investir des montants prédéterminés à intervalles réguliers dans des Fonds Mutuels TD ou d'accroître un portefeuille du Programme de gestion d'actifs TD. Vous pouvez commencer par un montant mensuel aussi bas que 25 $ par fonds, que vous pouvez automatiquement virer dans votre compte à toutes les semaines, à toutes les deux semaines, deux fois par mois, à tous les mois, à tous les trimestres, deux fois par année ou à tous les ans.
Commencez tôt pour une croissance plus élevée
 Plan d'achat préautorisé (PAP) par rapport aux cotisations forfaitaires du Fonds d'actions canadiennes TD, de janvier 1993 à décembre 2007 Le plan d'achat préautorisé (PAP) contribue à la réalisation des objectifs de placement, car il s'agit d'une manière commode et disciplinée d'économiser de l'argent sur une base régulière. L'investissement d'un montant fixe à intervalles réguliers, soit les achats périodiques par sommes fixes, permet de réduire le coût moyen par part, car une plus grande quantité de parts sont achetées lorsque le prix est bas et une quantité moindre lorsque le prix est élevé, et éventuellement d'augmenter le rendement. Le " Repérage des moments opportuns du marché " devient inutile. Les rendements passés peuvent ne pas se reproduire. Source des données : Ibbotson EnCorr (Gestion de Placements TD Inc.)
Selon l'opinion générale, les gestionnaires de fonds mutuels disposent de différents moyens de choisir les actions et d'atteindre un niveau de croissance à long terme. Conserver des fonds gérés selon différents styles peut vous aider à diversifier votre portefeuille en plus d'augmenter son potentiel de croissance à long terme. Trois des styles de gestion les plus communs offerts en fonds mutuels sont axés sur les actions, la croissance et les indices boursiers.
Les gestionnaires de fonds mutuels d'actions investissent dans des sociétés qui semblent fonctionner en deçà de leur valeur réelle (intrinsèque) estimée. À long terme, ces gestionnaires croient que le marché reconnaîtra la valeur de la société et le cours de l'action augmentera en conséquence. Bien qu'il y ait des exceptions, les fonds d'actions tendent à conserver dans leurs portefeuilles des titres à moyenne et à forte capitalisation.
Les gestionnaires de fonds mutuels de croissance investissent généralement la majorité de l'actif de leur fonds en actions de croissance. Ces actions sont celles de sociétés qui devraient présenter un taux de croissance au-dessus de la moyenne. La croissance peut se traduire par des gains, des rentrées d'argent, des recettes ou des volumes. Les fonds de croissance connaissent en général plus de volatilité que les fonds d'actions, mais à long terme, ils offrent souvent un potentiel de rendement plus élevé. À moins d'indications contraires dans le prospectus, les fonds de croissance peuvent investir dans des titres à faible, à moyenne et à forte capitalisation.
Les gestionnaires de fonds indiciels émulent le rendement d'un indice du marché financier donné, tel l'indice composé S&P/TSX, en conservant dans un fonds mutuel les mêmes titres que l'indice ou un échantillon représentatif dans les mêmes proportions. Les fonds indiciels fournissent aux investisseurs un haut degré de diversification en reflétant la composition des indices boursiers généralement constituée d'une fraction de nombreuses sociétés parmi les plus grandes, fortes et reconnues dans leur région géographique. Cette méthode de gestion, appelée « gestion passive », offre habituellement aux investisseurs une diminution des frais de gestion, car avec l'émulation du portefeuille d'actions d'un indice boursier, les coûts de recherche sont peu élevés. L'épargne ainsi obtenue est transférée aux investisseurs. Les fonds indiciels peuvent aussi offrir une efficience fiscale dans les portefeuilles non enregistrés.
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