Opérations au comptant Les opérations au comptant constituent des ententes d'achat ou de vente d'une devise en échange d'une autre. Puisque les propriétaires de petites entreprises ne peuvent pas toujours prévoir leurs besoins en ce qui a trait aux diverses devises, les opérations au comptant leur permettent d'acheter ou de vendre une devise au « taux de change au comptant » en vigueur, lorsque nécessaire. Contrats à terme Un contrat à terme permet à une entreprise d'acheter ou de vendre une devise en échange d'une autre et de fixer le règlement à une date ultérieure préétablie. Contrairement aux opérations au comptant, les contrats à terme permettent d'éviter le risque d'exposition à la fluctuation des taux de change en verrouillant immédiatement le prix de l'opération qui sera conclue ultérieurement. En fait, cela permet de « couvrir » les opérations en devises prévues. En protégeant vos flux de trésorerie futurs contre les fluctuations monétaires négatives, vous pouvez éliminer une partie de l'incertitude associée aux échanges commerciaux à l'étranger. Les contrats à terme sont très appréciés lorsque la marge d'une vente ou d'un contrat est faible et qu'une fluctuation du taux de change, aussi minime soit-elle, pourrait avoir une incidence sur la rentabilité. Contrats d'option Les modalités du contrat d'option sont semblables à celles du contrat à terme sauf que le titulaire du contrat peut en exiger le règlement à n'importe quel moment pendant une période prédéterminée de 30 jours. Le règlement du montant total du contrat peut être versé par tranches tout au long de cette période jusqu'à ce que le montant total soit remis. Les contrats d'option sont offerts dans toutes les devises généralement négociées. Contrats à terme assortis d'un nantissement en espèces Les contrats à terme assortis d'un nantissement en espèces est une solution au comptant intéressante pour les propriétaires de petites entreprises qui souhaitent participer à une opération de couverture sur devises. Ce type de contrat vous permet de verrouiller un taux de change pour une date préétablie. Lorsque vous concluez un contrat à terme, et que vous fournissez immédiatement un nantissement en espèces, vous protégez les flux de trésorerie futurs de votre entreprise et vous éliminez le risque associé à la fluctuation ultérieure des taux de change. Par exemple, si vous prévoyez acheter de l'équipement à l'étranger dans six mois, un contrat à terme vous protège contre toute fluctuation négative du marché des changes. Le nantissement en espèces correspond à un pourcentage du montant et de la devise nécessaires. Le montant minimal par opération est de 10 000 $ US ou l'équivalent. Un maximum peut être imposé. La durée est d'un an ou moins. Les contrats à terme assortis d'un nantissement en espèces sont offerts dans les devises suivantes : dollars américains; dollars canadiens; livres sterling; euros; yens japonais; francs suisses.